石油基金没有涨的原因可以归结为以下几点:
时间差
原油基金通常是QDII基金,其申购、换汇和份额确认存在时间差。例如,T日申购的资金在T+1日换汇,T+2日才确认份额。由于申购净值按照T日的美股次日凌晨收盘价计算,而T日国内收盘时油价可能已经下跌,导致实际申购成本高于预期,从而影响净值涨幅。
申购潮
原油价格暴跌时,大量资金集中申购,导致单日涨幅被平摊。由于申购资金在T日换汇入场,其净值按照T日的净值计算,因此T日的涨幅被大量资金分薄。
汇差
由于美元指数的波动,人民币对美元的汇率也会受到影响。在美元指数飙升时,人民币对美元汇率可能急剧走低,导致投资海外市场的基金升值速度放缓,甚至下跌。
场内高溢价
近期多家原油基金暂停申购,导致场内溢价率飙升。当原油价格暴跌时,场内的溢价也会收缩,使得之前买入高溢价份额的投资者出现亏损,进一步影响基金的整体表现。
境外抄底资金多
境外投资者在原油价格大跌时抄底,确认份额时未被割肉,而在价格上涨时收益被其他投资者平分,这也是导致原油基金“跟跌不跟涨”的重要原因。
换汇额度紧张
大量QDII基金出现换汇额度紧张的情况,导致很多资金无法投资,从而影响原油基金的收益表现。
成本问题
原油基金通常为FOF基金,涉及的费用包括管理费、销售服务费、托管费、换汇成本以及美基的管理费、销售服务费和托管费等。这些费用摊在净值中,加重了基金的表现压力。
综上所述,石油基金没有涨的原因是多方面的,包括时间差、申购潮、汇差、场内高溢价、境外抄底资金多、换汇额度紧张以及成本问题等。这些因素叠加在一起,导致原油基金在原油价格上涨时表现不佳。