巴菲特买入石油股的原因主要可以归纳为以下几点:
低价买入原则:
巴菲特认为西方石油公司的股票价格相对较低,符合他一贯的低价买入策略。
稳定的现金流和利润:
石油公司在全球经济中扮演重要角色,尤其在能源需求稳定的情况下,能够提供持续的现金流和稳定的利润,这符合巴菲特长期持有股票也要有利润贡献的原则。
风险防御:
在市场波动较大的时期,能够持续分红的股票被视为较为安全的避风港。石油公司的这一特性使其在不确定的市场环境中仍能吸引稳健型投资者,符合巴菲特的风险防御原则。
供需不平衡:
全球经济的复苏和新兴市场的快速发展推动了能源需求的增长,而供应端的限制(如产油国的生产政策、勘探开发的难度增加等)可能导致油价上涨。此外,地区冲突和政治不稳定常常引发市场对石油供应安全的担忧,进而推升油价。这种供需不平衡在可预见的未来可能会持续,为石油股提供了上涨的潜力。
战略资源稀缺性:
巴菲特预估未来传统能源可能会变得非常紧缺,尤其是石油。他认为尽管美国有大量的战略石油储备,但这些储备相对于未来的需求可能仍然不够多,从而预示着能源价格的上涨。基于石油资源的稀缺性和战略意义,巴菲特认为石油行业的价值在过去几十年中被长期低估。
市场判断:
巴菲特在石油价格高位时选择买入,显示出他对未来石油价格的乐观预期。例如,他在2022年3月油价接近100美元/桶时开始买入西方石油公司股票,并在随后的半个月里持续加仓。
长期投资视角:
巴菲特不仅关注短期油价波动,更看重石油行业的长期价值和增长潜力。他通过持有雪佛龙和西方石油等能源股,表现出对传统石油行业的长期看好。
综上所述,巴菲特买入石油股是基于其低价买入原则、对稳定现金流和利润的追求、风险防御策略、对供需不平衡和市场判断的考量,以及对石油行业稀缺性和长期价值的认可。